Yatırım Araçları Analizi 1 (Altın)
Yatırım Araçları Analizi 1 (Altın)
Eğer elimizde bir miktar sermaye var ve yatırım yapmak istiyorsak yatırım araçlarını ve nasıl kullanabileceğimizi bilmekte fayda var. Ben sizler için yatırım araçlarını kapsamlı bir şekilde araştırmasını yapacağım ve araştırmalar yaparken sizleri sıkmayacak nokta atışlar yapmaya da özen göstereceğim. Gözden kaçan yatırım araçları değerlendirildiğinde güzel kazançlar alabileceğimizi de söyleyebiliriz.
Altın
Öncelikle basit olarak altından başlamak istiyorum. Altının tarihi çok eskilere dayanmaktadır. Tarihten günümüze ortak olan tek şey değerini her zaman korumuş uzun vadede yatırımcısının yüzünü güldürmüştür. Bunu da kaynaklarının kıt olmasına bağlıyorum.
Altın en eski sabit kur sisteminde kullanılmıştır.19.yüzyılın başarından I dünya savaşına kadar altın ülkelerin ulusal para değerlerini belirli ağırlıkta saf altın ile belirlemek için kullanılmıştır. Daha sonra Bretton-Woods sisteminde (1944-1973) dolara konvertibilitesi tam olan bir anahtar rezerv aracı niteliği taşımıştır.
Örneğin, *bir Osmanlı akçesi bir gram, bir İngiliz sterlini iki gram saf altına eşitse olduğu durumda, 1 İngiliz sterlini 2 Osmanlı akçesine eşit olmaktadır.
Günümüzde altın bir değer rezervi’ olarak kullanılmaktadır.
‘Rezerv değer; Günlük hayatta dünya çapında alış verişte kullanılan ve herkes tarafından kabul gören değer.
Altın rezervlerinin yüksekliği geçmişte kâğıt parayı altın karşılığı basmalarından dolayı ellerinde biriken altın stokundan kaynaklanır. Günümüzde özellikle kriz dönemlerinde rezerv yolu ile piyasanın likiditesi düzenlenerek krizin daha da derinleşmesinin önüne geçmek için kullanılmaktadır.
Neden Altına yatırım yapmalıyız ?
1- Enflasyona karşı güvenli,
2- Fiziksel güvenlik
3- Uzun vadede alım gücünü koruyabilir
4- Ülkeler üzerinde kontrol uygulayamaz yada değerini donduramazlar
5- Portföy Çeşitliliği
6- Likit, güvenilir bir varlık.
Eğer biz altın yatırımcısı isek altın rezervlerinin dünya üzerindeki dağılımını bilmekte fayda var.
Altın Rezervleri;
Altın Üretimi(ton);
Altın rezervlerinin çok olduğu ülkelerdeki ekonomik gelişmeler altının fiyatlarını etkileyebilir. Örneğim tablomuzda ABD 8 bin ton altın rezervi ve toplam rezervinin %72 gibi büyük bir oran ile ilk sırayı alıyor. Hal böyle olunca ABD’ndeki gelişmeler altının fiyatlamasında oldukça etkilidir. Yani güncel olarak ABD Merkez Bankası (Fed) faiz artırımlarıyla ilgili bir pozitif açıklama yaptığında dolardaki değer artışı altına negatif bir etki yaratabilir. Halk ya doları yada altını seçecektir. Sonuç olarak her zaman olmasa da Altın Dolar ile ters orantılı çalıştığını söyleyebiliriz.
Örnek olarak;
Altın ons fiyatı 2011 Temmuz-Ağustos aylarında en yüksek seviye olan 1914$ görürken dolar endeksi son üç yılın en düşüğü olan 74 seviyelerindeydi.
Yine güncel olarak Altın ons fiyatı 2015 Eylül-Ekim aylarında son üç yılın en düşük seviyesi olan 1065$ seviyesindeyken Dolar endeksi 97 seviyelerindeydi.
Grafik 1;
Kaynak: Dunya altın konseyi, investing.com.tr,
*Dolar endeksi Kurların Ağırlıkları;
*Avro= % 57.6
*Kanada Doları = % 9.1
*Japon Yeni = % 13.6
*İsveç Kronu = % 4.2
*İngiliz Sterlini = % 11.9
* İsviçre Frangı = % 3.6
Grafikte 1’de görülebileceği gibi uzun dönemde Altın Dolar ile ters, Petrol ve ABD Enflasyon oranıyla doğru bir orantıda olduğunu söyleyebiliriz.
Koutsayinannis 1983 yılında yaptığı çalışmada petrol ve altının birbirlerinden pozitif etkilendiğini aralarında doğru orantılı bir ilişki olduğunu savunmuştur.
Ghosh 2002’de doların değer kazanması ABD dışı yatırımcıların altına talebinde azalışa sebep olduğunu söylemiştir
Altın Fiyatlarının Genel Seyri
-1974 Petrol Krizi ile altın ons fiyatı 172$’a kadar yükselmiştir.
-1970 sonu 1980li yılların başlarından altın ons fiyatı yaşanan istikrarsızlıklardan dolayı 677$/ons fiyatına kadar yükselmiştir.
-1980 İran-Irak savaşı
-1990 körfez savaşı fiyatların kısa dönemlide olsa altın fiyatının artmasına neden olmuştur.
-2000li yıllarda ABD’de 11 Eylül saldırısı ve 2003 Irak’a yapılan askeri hareket, Ortadoğu’da yaşanan gerginlik altında tekrar yükselişe neden olmuştur.
-2008 Küresel Ekonomik Krizde menkul kıymetlerden kaçış yaşanırken altına talepler artmıştır. (Ayhan Topçu)
Grafik 2;
Yukarıdaki Grafik 2’de 2008 yılındaki durumun bir özetidir. S&P 500, Dow Jones, MSCI dünya endeksi, %38 %34 % 45 ve petrol %62 oranında düşerken altın %4 oranında değer kazanmıştır.
Grafik-3
Grafik 3’te 1990 yılından sonrasını göstermektedir. Krizin etkisi yavaş yavaş azalmış, borsalar toparlanmış, altın yükselişi ise dolardaki düşüşün devam etmesinden dolayı sürmüştür.
Altın Yatırım Araçları
1-)Altın Sertifikaları;
Analistler, hırsızlıktan korkan ama aynı zamanda fiziki yatırım yapmak isteyenler için altın sertifikalarını öneriyor. Altın sertifikaları yatırımcıların ellerinde fiziki altın olmadan değerli metal sahibi olmalarını sağlıyor. Sertifikalar bankalarla yapılan anlaşmalarla elde ediliyor ve satın alınan kadar altın bankalarca korunuyor. Tabii ki yatırımcıların bu işlemler için gerekli ek ücretleri ve sigorta ve saklama bedellerini de ödemesi gerekiyor.
2-)Vadeli Piyasada Altın Yatırımı;
Vadeli piyasada altın yatırımı yapmak sıradan insanların her gün kolayca gerçekleştirebileceği bir iş değil. Finans deneyimi olan yatırımcılar için bu, belirli bir tarihte önceden belirlenmemiş miktardaki altını, önceden belirlenmiş fiyata almak anlamına geliyor. Bu satın alma, borsa işlemcileri aracılığıyla yapılıyor ve toplam değerin küçük bir kısmına denk gelen oranda kar marjı ödemesi yapılması gerekiyor.
3-)Altın Madeni Şirketlerin Hisseleri;
Altın yatırımında daha az risk almak isteyenler için, altın madeni şirketlerinin hisseleri tavsiye ediliyor. Şirketlerin hisseleri altın fiyatlarının hareketlerine yakından bağlı olsa da aslında bu yatırımın sadece altın yatırımı olmadığı da ifade ediliyor. Yatırımcıların altın fiyatlarının yanı sıra, yönetim, araştırma, üretim, enerji maliyetleri ve jeopolitik riskleri de yakından takip etmesi gerekiyor.
4-)Altın Yatırım Fonları;
Analistler, yatırımcıların borsalarda işlem gören altın yatırım fonları da bir seçenek olarak görebileceğine dikkat çekiyor. Altın yatırım fonlarının belirli bir vade şartı olmadığından, istendiği zaman satılıp, istendiği zaman yeniden satın alınabileceği ifade ediliyor. Bu yatırımda altın fiyatlarından etkilenilmiyor çünkü fonlar fiziki altın fiyatlarıyla borsa işlem gören parayı denkleştiriyor. Yatırımcı, bu fonlar arayıcılığıyla sigorta, fabrika üretim maliyeti ve saklama gibi ek ücretler ödemek zorunda kalmıyor.
5-)Altın Ortak Yatırım Fonu;
Altın ortak yatırım fonu, farklı yatırımcılardan alınan paraların para yöneticileri tarafından ortak bir havuz içinde yönetildiği bir yatırım aracı. Altın ortak yatırım fonları değerli metalin sektöründe çeşitlilik anlamına geldiğinden ve profesyoneller tarafından yönetildiğinden, en güvenli altın yatırımı olarak kabul ediliyor.
Sonuç;
Bir miktar altına yatırım yaptıktan sonra dikkat etmemiz gereken unsurların başında ABD ekonomisi ve Fed bankasından gelecek açıklamalar çok önemlidir. Olası bir faiz artışı dolar için pozitif altın için negatif bir etki yaratabilir. Yine aynı şekilde Çin, Almanya gibi büyük ülkelerde oluşabilecek olası bir kriz tehlikesi altına pozitif bir etki yaratabilir. S&P 500, Dow Jones gibi endeksleri de takip etmek de fayda vardır ve Altın bu endeksler ile negatif yönde etkilenir.
Altın tarihten bu zamana olası bir krizde güvenli bir liman olarak kullanılmıştır. Ülkelerde beklenmedik durumlara karşı altın rezervi tutarlar. Bizimde yapmamız gereken portföyümüzde olası risklere karşı altın bulundurmaktır.
Bol kazançlar dilerim.
Saygılarımla… Rıdvan KOL
Kaynakça
Investin.com Dolar endeksi – Altın Ons fiyatı Grafikleri
Doç.Dr.Mahmut MASCA-25. Bölüm ders notları (Afyon Kocatepe Üniversitesi)
Altının Fıyatını etkıleyen faktörler Sermaye Pıasası Kurulu Araştırma Raporu Ayhan Topcu
http://www.mahfiegilmez.com/2012/03/doviz-ve-altn-rezervleri-ne-ise-yarar.html
http://www.ntv.com.tr/galeri/ekonomi/en-cok-altina-sahip-20-ulke,tCSi7_8E9ke4NF8XaymFbA/2XCjp2U2dUynkUd6qqFK7A
http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/tcmb+tr/tcmb+tr/bottom+menu/banka-hakkinda/sikca+sorulan+sorular
http://www.haberturk.com/ekonomi/para/haber/896256-altin-yatirimi-icin-tavsiyeler
Eğer elimizde bir miktar sermaye var ve yatırım yapmak istiyorsak yatırım araçlarını ve nasıl kullanabileceğimizi bilmekte fayda var. Ben sizler için yatırım araçlarını kapsamlı bir şekilde araştırmasını yapacağım ve araştırmalar yaparken sizleri sıkmayacak nokta atışlar yapmaya da özen göstereceğim. Gözden kaçan yatırım araçları değerlendirildiğinde güzel kazançlar alabileceğimizi de söyleyebiliriz.
Altın
Öncelikle basit olarak altından başlamak istiyorum. Altının tarihi çok eskilere dayanmaktadır. Tarihten günümüze ortak olan tek şey değerini her zaman korumuş uzun vadede yatırımcısının yüzünü güldürmüştür. Bunu da kaynaklarının kıt olmasına bağlıyorum.
Altın en eski sabit kur sisteminde kullanılmıştır.19.yüzyılın başarından I dünya savaşına kadar altın ülkelerin ulusal para değerlerini belirli ağırlıkta saf altın ile belirlemek için kullanılmıştır. Daha sonra Bretton-Woods sisteminde (1944-1973) dolara konvertibilitesi tam olan bir anahtar rezerv aracı niteliği taşımıştır.
Örneğin, *bir Osmanlı akçesi bir gram, bir İngiliz sterlini iki gram saf altına eşitse olduğu durumda, 1 İngiliz sterlini 2 Osmanlı akçesine eşit olmaktadır.
Günümüzde altın bir değer rezervi’ olarak kullanılmaktadır.
‘Rezerv değer; Günlük hayatta dünya çapında alış verişte kullanılan ve herkes tarafından kabul gören değer.
Altın rezervlerinin yüksekliği geçmişte kâğıt parayı altın karşılığı basmalarından dolayı ellerinde biriken altın stokundan kaynaklanır. Günümüzde özellikle kriz dönemlerinde rezerv yolu ile piyasanın likiditesi düzenlenerek krizin daha da derinleşmesinin önüne geçmek için kullanılmaktadır.
Neden Altına yatırım yapmalıyız ?
1- Enflasyona karşı güvenli,
2- Fiziksel güvenlik
3- Uzun vadede alım gücünü koruyabilir
4- Ülkeler üzerinde kontrol uygulayamaz yada değerini donduramazlar
5- Portföy Çeşitliliği
6- Likit, güvenilir bir varlık.
Eğer biz altın yatırımcısı isek altın rezervlerinin dünya üzerindeki dağılımını bilmekte fayda var.
Altın Rezervleri;
Altın Üretimi(ton);
Altın rezervlerinin çok olduğu ülkelerdeki ekonomik gelişmeler altının fiyatlarını etkileyebilir. Örneğim tablomuzda ABD 8 bin ton altın rezervi ve toplam rezervinin %72 gibi büyük bir oran ile ilk sırayı alıyor. Hal böyle olunca ABD’ndeki gelişmeler altının fiyatlamasında oldukça etkilidir. Yani güncel olarak ABD Merkez Bankası (Fed) faiz artırımlarıyla ilgili bir pozitif açıklama yaptığında dolardaki değer artışı altına negatif bir etki yaratabilir. Halk ya doları yada altını seçecektir. Sonuç olarak her zaman olmasa da Altın Dolar ile ters orantılı çalıştığını söyleyebiliriz.
Örnek olarak;
Altın ons fiyatı 2011 Temmuz-Ağustos aylarında en yüksek seviye olan 1914$ görürken dolar endeksi son üç yılın en düşüğü olan 74 seviyelerindeydi.
Yine güncel olarak Altın ons fiyatı 2015 Eylül-Ekim aylarında son üç yılın en düşük seviyesi olan 1065$ seviyesindeyken Dolar endeksi 97 seviyelerindeydi.
Grafik 1;
Kaynak: Dunya altın konseyi, investing.com.tr,
*Dolar endeksi Kurların Ağırlıkları;
*Avro= % 57.6
*Kanada Doları = % 9.1
*Japon Yeni = % 13.6
*İsveç Kronu = % 4.2
*İngiliz Sterlini = % 11.9
* İsviçre Frangı = % 3.6
Grafikte 1’de görülebileceği gibi uzun dönemde Altın Dolar ile ters, Petrol ve ABD Enflasyon oranıyla doğru bir orantıda olduğunu söyleyebiliriz.
Koutsayinannis 1983 yılında yaptığı çalışmada petrol ve altının birbirlerinden pozitif etkilendiğini aralarında doğru orantılı bir ilişki olduğunu savunmuştur.
Ghosh 2002’de doların değer kazanması ABD dışı yatırımcıların altına talebinde azalışa sebep olduğunu söylemiştir
Altın Fiyatlarının Genel Seyri
-1974 Petrol Krizi ile altın ons fiyatı 172$’a kadar yükselmiştir.
-1970 sonu 1980li yılların başlarından altın ons fiyatı yaşanan istikrarsızlıklardan dolayı 677$/ons fiyatına kadar yükselmiştir.
-1980 İran-Irak savaşı
-1990 körfez savaşı fiyatların kısa dönemlide olsa altın fiyatının artmasına neden olmuştur.
-2000li yıllarda ABD’de 11 Eylül saldırısı ve 2003 Irak’a yapılan askeri hareket, Ortadoğu’da yaşanan gerginlik altında tekrar yükselişe neden olmuştur.
-2008 Küresel Ekonomik Krizde menkul kıymetlerden kaçış yaşanırken altına talepler artmıştır. (Ayhan Topçu)
Grafik 2;
Yukarıdaki Grafik 2’de 2008 yılındaki durumun bir özetidir. S&P 500, Dow Jones, MSCI dünya endeksi, %38 %34 % 45 ve petrol %62 oranında düşerken altın %4 oranında değer kazanmıştır.
Grafik-3
Grafik 3’te 1990 yılından sonrasını göstermektedir. Krizin etkisi yavaş yavaş azalmış, borsalar toparlanmış, altın yükselişi ise dolardaki düşüşün devam etmesinden dolayı sürmüştür.
Altın Yatırım Araçları
1-)Altın Sertifikaları;
Analistler, hırsızlıktan korkan ama aynı zamanda fiziki yatırım yapmak isteyenler için altın sertifikalarını öneriyor. Altın sertifikaları yatırımcıların ellerinde fiziki altın olmadan değerli metal sahibi olmalarını sağlıyor. Sertifikalar bankalarla yapılan anlaşmalarla elde ediliyor ve satın alınan kadar altın bankalarca korunuyor. Tabii ki yatırımcıların bu işlemler için gerekli ek ücretleri ve sigorta ve saklama bedellerini de ödemesi gerekiyor.
2-)Vadeli Piyasada Altın Yatırımı;
Vadeli piyasada altın yatırımı yapmak sıradan insanların her gün kolayca gerçekleştirebileceği bir iş değil. Finans deneyimi olan yatırımcılar için bu, belirli bir tarihte önceden belirlenmemiş miktardaki altını, önceden belirlenmiş fiyata almak anlamına geliyor. Bu satın alma, borsa işlemcileri aracılığıyla yapılıyor ve toplam değerin küçük bir kısmına denk gelen oranda kar marjı ödemesi yapılması gerekiyor.
3-)Altın Madeni Şirketlerin Hisseleri;
Altın yatırımında daha az risk almak isteyenler için, altın madeni şirketlerinin hisseleri tavsiye ediliyor. Şirketlerin hisseleri altın fiyatlarının hareketlerine yakından bağlı olsa da aslında bu yatırımın sadece altın yatırımı olmadığı da ifade ediliyor. Yatırımcıların altın fiyatlarının yanı sıra, yönetim, araştırma, üretim, enerji maliyetleri ve jeopolitik riskleri de yakından takip etmesi gerekiyor.
4-)Altın Yatırım Fonları;
Analistler, yatırımcıların borsalarda işlem gören altın yatırım fonları da bir seçenek olarak görebileceğine dikkat çekiyor. Altın yatırım fonlarının belirli bir vade şartı olmadığından, istendiği zaman satılıp, istendiği zaman yeniden satın alınabileceği ifade ediliyor. Bu yatırımda altın fiyatlarından etkilenilmiyor çünkü fonlar fiziki altın fiyatlarıyla borsa işlem gören parayı denkleştiriyor. Yatırımcı, bu fonlar arayıcılığıyla sigorta, fabrika üretim maliyeti ve saklama gibi ek ücretler ödemek zorunda kalmıyor.
5-)Altın Ortak Yatırım Fonu;
Altın ortak yatırım fonu, farklı yatırımcılardan alınan paraların para yöneticileri tarafından ortak bir havuz içinde yönetildiği bir yatırım aracı. Altın ortak yatırım fonları değerli metalin sektöründe çeşitlilik anlamına geldiğinden ve profesyoneller tarafından yönetildiğinden, en güvenli altın yatırımı olarak kabul ediliyor.
Sonuç;
Bir miktar altına yatırım yaptıktan sonra dikkat etmemiz gereken unsurların başında ABD ekonomisi ve Fed bankasından gelecek açıklamalar çok önemlidir. Olası bir faiz artışı dolar için pozitif altın için negatif bir etki yaratabilir. Yine aynı şekilde Çin, Almanya gibi büyük ülkelerde oluşabilecek olası bir kriz tehlikesi altına pozitif bir etki yaratabilir. S&P 500, Dow Jones gibi endeksleri de takip etmek de fayda vardır ve Altın bu endeksler ile negatif yönde etkilenir.
Altın tarihten bu zamana olası bir krizde güvenli bir liman olarak kullanılmıştır. Ülkelerde beklenmedik durumlara karşı altın rezervi tutarlar. Bizimde yapmamız gereken portföyümüzde olası risklere karşı altın bulundurmaktır.
Bol kazançlar dilerim.
Saygılarımla… Rıdvan KOL
Kaynakça
Investin.com Dolar endeksi – Altın Ons fiyatı Grafikleri
Doç.Dr.Mahmut MASCA-25. Bölüm ders notları (Afyon Kocatepe Üniversitesi)
Altının Fıyatını etkıleyen faktörler Sermaye Pıasası Kurulu Araştırma Raporu Ayhan Topcu
http://www.mahfiegilmez.com/2012/03/doviz-ve-altn-rezervleri-ne-ise-yarar.html
http://www.ntv.com.tr/galeri/ekonomi/en-cok-altina-sahip-20-ulke,tCSi7_8E9ke4NF8XaymFbA/2XCjp2U2dUynkUd6qqFK7A
http://www.tcmb.gov.tr/wps/wcm/connect/tcmb+tr/tcmb+tr/bottom+menu/banka-hakkinda/sikca+sorulan+sorular
http://www.haberturk.com/ekonomi/para/haber/896256-altin-yatirimi-icin-tavsiyeler
Comments
Post a Comment